Große Deals, viel Geld in den endgültigen M&A-Zahlen 2021

Der Verpackungsführer ProAmpac und der Diversitätsverarbeiter Tekni-Plex geben mit mehreren Deals in der zweiten Jahreshälfte 2021 das Tempo für Fusionen und Übernahmen im Kunststoffbereich vor.

Das in Cincinnati ansässige Unternehmen ProAmpac, eine Einheit von Pritzker Private Capital, hat in der zweiten Jahreshälfte fünf Deals abgeschlossen und im Jahr 2021 insgesamt acht. Drei der Deals des Unternehmens im zweiten Halbjahr fanden in Irland statt, wo es Fispak Ltd., einen Hersteller und Vertreiber von Lebensmittelverpackungen, erwarb; Vertriebsunternehmen Irish Flexible Packaging; und Euroflex TEO, ein Anbieter von flexiblen Hochbarriereverpackungen.

ProAmpac erwarb in der zweiten Jahreshälfte außerdem das Unternehmen für flexible Verpackungen und Druckerei Ultimate Packaging aus Grimsby, England, und die Prairie State Group, einen Hersteller von flexiblen Verpackungen und Etiketten mit Sitz in Franklin Park, Illinois.

In einer Pressemitteilung sagten Verantwortliche von ProAmpac, dass die PSG-Übernahme „das flexible und nachhaltige Verpackungsangebot des Unternehmens für die Lebensmittel- und Tiernahrungsmärkte stärkt und seine Etikettierungskapazitäten erweitert“.

Tekni-Plex aus Wayne, Pennsylvania, schloss im zweiten Halbjahr vier Deals ab und hat seit 2016 nun 17 abgeschlossen. Im zweiten Halbjahr kaufte das Unternehmen den kolumbianischen Hersteller starrer Verpackungen Grupo Phoenix; M-Industries LLC, Hersteller belüfteter Auskleidungen aus Ada, Michigan; Keyes Packaging Group, ein Hersteller von faserbasierten Verpackungsprodukten in Wenatchee, Washington; und der in Mexiko ansässige Präzisionsextruder Johnson Plastic Group.

Zu den weiteren Firmen, die im zweiten Halbjahr mehrere Kunststoffgeschäfte abschlossen, gehörten Tide Rock Holdings LLC, das die Spritzgießunternehmen Pikes Peak Plastics Co. LLC aus Colorado Springs, Colorado, und Altratek Plastics Inc. aus Longmont, Colorado, kaufte. Altratek stellt auch Werkzeuge her. Tide Rock setzte seine Erfolgsserie Anfang 2022 fort, indem es Plastic Moulding Technology Inc. kaufte, einen bekannten Spritzgießer mit Sitz in El Paso, Texas.

Die in Bloomfield Hills, Michigan, ansässige TriMas Corp. schloss zwei Geschäfte ab und erwarb Omega Plastics Inc. und TFI Aerospace. Omega ist ein Spritzgießer und Formenbauer, während TFI Verbindungselemente liefert.

Die Specialized Packaging Group schloss Ende des Jahres zwei Deals ab und erwarb Packaging Concepts & Designs und Packaging Specialists Inc. Sowohl PC&D mit Sitz in Troy, Michigan, als auch PSI mit Sitz in Phoenix gehörten der Private-Equity-Gesellschaft O2 Investment Partners aus Bloomfield Hills, Michigan.

Das Private-Equity-Unternehmen Core Industrial Partners LLC hat drei verbundene Unternehmen übernommen, die auf 3D-Druck, Ausrüstung und Materialien spezialisiert sind. Diese Firmen – 3DXTech LLC, Triton 3D LLC und Gearbox3D LLC – teilen sich eine 68.000 Quadratmeter große Anlage in Grand Rapids, Michigan.

CP Flexible Packaging Inc. aus York (Pennsylvania) schloss ebenfalls drei Geschäfte ab: die Übernahme der in Norcross (Georgia) ansässigen Sycamore Sales Inc. – die unter dem Namen Preferred Packaging tätig ist, einem Hersteller von Mehrschichtfolien und thermogeformten Behältern – und anschließend die Hinzufügung von Fruth Custom Packaging Inc. und Cleanroom Film and Bag Inc., zwei Rollenmaterial- und Beutelhersteller mit gemeinsamem Eigentum in Placentia, Kalifornien.

In zwei Fällen wurde bei Fusionen und Übernahmen der Jäger zum Gejagten. PPC Flexible Packaging LLC aus Buffalo Grove, Illinois, schloss seinen achten Deal in vier Jahren ab, als es Consumer Packaging Group Inc. aus Hartland, Wisconsin, erwarb, einen Anbieter von Prototypen und Verpackungsmustern für Lebensmittel- und Getränkemärkte. Kurz nach diesem Deal verkaufte der PPC-Mehrheitseigentümer Morgan Stanley Capital Partners das Unternehmen an die Investmentfirma GTCR LLC aus Chicago. Das PPC-Management wird weiterhin eine Minderheitsbeteiligung besitzen.

Der kanadische Autozulieferer Plasman Group kaufte eine Spritzgussanlage in Greer, South Carolina, vom chinesischen Unternehmen Minghua USA. Später im Halbjahr erwarb die Private-Equity-Gesellschaft MiddleGround Capital Group das in Windsor, Ontario, ansässige Unternehmen Plasman, das Stoßfänger, Armaturenbretter, Kühlergrills, Außenverkleidungen und Subsystemkomponenten spritzgießt.

Im zweiten Halbjahr wurden zwei bedeutende Geschäfte im Bereich Kunststoffmaschinen getätigt. Im ersten Schritt wurde Davis-Standard LLC an das in New York ansässige PE-Unternehmen Gamut Capital Management verkauft. Das Unternehmen gehörte dem PE-Unternehmen Oncap, der PE-Plattform für den Mittelstand der Onex Corp. aus Toronto.

Das in Pawcatuck (Connecticut) ansässige Unternehmen Davis-Standard liefert Extrusions- und Verarbeitungssysteme sowie zugehörige Aftermarket-Produkte und -Dienstleistungen für die Endmärkte Elastomer, starre und flexible Verpackungen sowie Infrastruktur. Das Unternehmen verfügt weltweit über eine installierte Basis von Geräten im Wert von rund 7,5 Milliarden US-Dollar.

Im Rahmen des zweiten Maschinengeschäfts kaufte Piovan SpA aus Venedig, Italien, das in Cranberry Township, Pennsylvania, ansässige Unternehmen IPEG Inc., um seine Position auf dem globalen Markt für Zusatzausrüstung zu stärken. Die vier Marken von IPEG sind Conair, Thermal Care, Pelletron und Republic Machine. Verkäufer war Sewickley Capital Inc. Der Deal sieht eine erste Zahlung von etwa 125 Millionen US-Dollar und bis zu 22 Millionen US-Dollar als Earnout im Jahr 2024 vor, wenn die finanziellen Ziele erreicht werden. Die zusammengeschlossenen Unternehmen werden einen Umsatz von mehr als 500 Millionen US-Dollar und mehr als 1.800 Mitarbeiter in 14 Einrichtungen weltweit haben.

In der zweiten Jahreshälfte 2021 wurden auch die Verkaufspreise für frühere Kunststoffgeschäfte bekannt gegeben, darunter:

• Silgan Holdings Inc. hat 485 Millionen US-Dollar für den Spritzgusshersteller Gateway Plastics Inc. und seine 350.000 Quadratmeter große Anlage in Mequon, Wisconsin, ausgegeben. Gateway wird in diesem Jahr voraussichtlich einen Umsatz von etwa 150 Millionen US-Dollar erzielen.

„Diese Akquisition erweitert unser umfassendes Produktangebot im Bereich Spender- und Spezialverschlüsse und bietet weitere Wachstumschancen bei vielen unserer bestehenden und gemeinsamen Kunden“, sagte Adam Greenlee, CEO von Silgan.

• 380 Millionen US-Dollar zahlte Pactiv Evergreen Inc. aus Lake Forest, Illinois, für Fabri-Kal Corp., einen in Kalamazoo, Michigan, ansässigen Hersteller von Foodservice-Produkten und thermogeformten Verpackungen, der 72 Prozent seines Umsatzes im Foodservice erwirtschaftet Rest in Konsumgütern. Das Unternehmen erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 334 Millionen US-Dollar und beschäftigt 1.000 Mitarbeiter an vier US-Standorten. Nach Angaben von Plastics News ist Pactiv Evergreen der größte Thermoformer in Nordamerika. Fabri-Kal ist Nr. 11.

• 245 Millionen US-Dollar war der Preis, den Cornerstone Building Brands Inc. aus Cary, NC, sah, als es den in Spokane Valley, Washington, ansässigen Hersteller von Vinylfenstern und -türen Cascade Windows kaufte. Cascade betreibt sechs Werke, die ein- und zweiflügelige Vinylfenster, Schieber und Terrassentüren für den Neubau- und Umbaumarkt herstellen. Laut der neuesten Rangliste von PN ist Cornerstone der zweitgrößte Extruder für Rohre, Profile und Schläuche in Nordamerika mit einem Umsatz von 2,29 Milliarden US-Dollar.

• 210 Millionen US-Dollar war der Preis, den der Marktführer für Kunststoffplatten und -profile, Plaskolite LLC, für die meisten Vermögenswerte des Plattenherstellers Plazit-Polygal zahlte. Verkäufer war Plazit Industries aus Israel.

Das in Columbus, Ohio, ansässige Unternehmen Plaskolite kaufte die weltweiten Vermögenswerte von Plazit-Polygal mit Ausnahme derjenigen in Russland. Plazit-Polygal stellt Massivplatten aus Acryl und Polycarbonat sowie Steg- und Wellplatten her. Plaskolite hat in den letzten 14 Jahren mittlerweile 18 Akquisitionen getätigt. Das Unternehmen befindet sich mehrheitlich im Besitz von Pritzker Private Capital. Gemessen am Umsatz ist Plaskolite mit einem Jahresumsatz von 670 Millionen US-Dollar Nordamerikas zwölftgrößter Folien- und Folienhersteller im PN-Ranking.

• 142,7 Millionen US-Dollar wurden von der Private-Equity-Gesellschaft Riverside Co. aus Cleveland für den Hersteller von expandierten Polystyrolprodukten PFB Corp. aus Kanada gezahlt. Der Preis entsprach einer Prämie von 7 Prozent gegenüber dem Schlusspreis pro Aktie von PFB am 4. November an der Toronto Stock Exchange.

• 126 Millionen US-Dollar wurden von PGT Innovations Inc., einem börsennotierten Fenster- und Türenhersteller in Venice, Florida, für Anlin Windows & Doors aus Clovis, Kalifornien, ausgegeben. „Diese Transaktion ist eine hervorragende Gelegenheit, unsere Marktpräsenz in ganz Europa zu diversifizieren und zu erweitern.“ wachsenden Westküstenregion", sagte Jeff Jackson, CEO von PGT. Anlin konzentriert sich zu 90 Prozent auf den Vinyl-Renovierungs- und Ersatzmarkt.

• 98,4 Millionen US-Dollar wurden von Oaktree Capital Management für den verbleibenden Anteil von Cerebrus Capital Management an ABC Technologies Holdings Inc. aus Toronto, einem der größten Spritzguss- und Blasformunternehmen Nordamerikas, investiert.

„Wir glauben, dass die Zukunft von [ABC] vielversprechend ist, und sehen das Unternehmen als Nutznießer der Schlüsseltrends Leichtbau und Elektrifizierung in der Automobilindustrie“, sagte Brook Hinchman, Geschäftsführer von Oaktree. ABC ist mit einem geschätzten Jahresumsatz von 500 Millionen US-Dollar in der Region die Nr. 14 im PN-Ranking der nordamerikanischen Spritzgießer und mit einem Umsatz von 425 Millionen US-Dollar die Nr. 15 unter den Blasformern.

• 56,5 Millionen US-Dollar wurden von SK Global Chemical Co. Ltd. aus Südkorea für eine Beteiligung an Loop Industries Inc. gezahlt, um das Wachstum von Loops nachhaltiger PET-Kunststoff- und Polyesterfaser-Herstellungstechnologie zu beschleunigen. Die Investition beläuft sich auf eine Beteiligung von 10 Prozent am Unternehmen. Das in Montreal ansässige Unternehmen Loop wird es zur Finanzierung seiner geplanten Infinite-Loop-Produktionsanlage in Bécancour, Quebec, verwenden.

Mehrere weitere M&A-Deals im Kunststoffbereich erregten im zweiten Halbjahr 2021 die Aufmerksamkeit der Marktbeobachter.

Das in Las Vegas ansässige Spritzguss- und Werkzeugunternehmen Westfall Technik Inc., ein häufiger Käufer, erwarb den Spritzgießer Carolina Precision Plastics LLC. Insgesamt umfassen die drei Werke von CPP rund 335.000 Quadratmeter Produktionsfläche. Westfall tätigte im Zeitraum 2017–19 14 Übernahmen und verbrachte das Jahr 2020 damit, diese Unternehmen zu integrieren.

Das PE-Unternehmen Clayton, Dubilier & Rice LLC kaufte zwei Etikettenlieferanten und fusionierte sie zu einem Unternehmen mit einem Jahresumsatz von rund 3 Milliarden US-Dollar. Bei den übernommenen Unternehmen handelte es sich um Multi-Color Corp. mit Sitz in Cincinnati und Fort Dearborn Co. mit Sitz in Elk Grove, Illinois. Das in New York ansässige Unternehmen CD&R sagte, das kombinierte Unternehmen werde das „weltweit größte Unternehmen für Etikettenlösungen“ sein.

Der in Chicago ansässige Verpackungshändler und -hersteller Berlin Packaging LLC kaufte Cannasupplies mit Sitz in Markham, Ontario, das auf Verpackungen für den Cannabissektor spezialisiert ist. Cannasupplies wird als Geschäftsbereich von Consolidated Bottle Corp. operieren, dem kanadischen Verpackungslieferanten Berlin Packaging, der 2020 übernommen wurde.

Die PE-Gruppe MPE Partners aus Cleveland hat Waterfront Brands übernommen, einen in Minnesota ansässigen Hersteller von Bootsliften, Docks und Zubehör, zu dessen Beteiligungen zwei Rotationsgussunternehmen gehören. Waterfront besitzt Rotomold USA, einen Spritzgussbetrieb mit 24 Mitarbeitern in Claremore, Oklahoma, und verkauft rotationsgeformte Docks unter der Marke PolyDock. Rotomold USA belegte im jüngsten PN-Ranking den 61. Platz unter den Rotationsformmaschinen für Verkäufe in Nordamerika mit einem geschätzten Umsatz von 7,5 Millionen US-Dollar.

Im Rahmen eines großen Rotationsgussgeschäfts erwarb Myers Industries Inc. Trilogy Plastics Inc. zu einem nicht genannten Preis. Trilogy mit Sitz in Alliance, Ohio, ist „ein kundenspezifischer Rotationsformer von Weltklasse, der sich auf hochwertige Teile und Baugruppen mit hohen Toleranzen spezialisiert“, sagten Beamte des in Akron, Ohio, ansässigen Unternehmens Myers in einer Pressemitteilung. Die Vorgängerunternehmen von Trilogy sind mehr als 100 Jahre alt. Stephen Osborn und Bruce Frank kauften das Unternehmen 1987 von seinen Gläubigern. Das Unternehmen wurde zweimal in PNs „Best Places to Work“ vorgestellt und war 2015 und 2016 auch Finalist für die Auszeichnung „Prozessor des Jahres“.

Der Kunststoffverpackungshersteller Pretium Packaging LLC hat Alpha Consolidated Holdings Inc. übernommen und damit 10 Standorte hinzugefügt, die mit den 19 Standorten von Pretium kombiniert werden. Der Zusammenschluss wird Pretium zu einem der zehn größten Blasformhersteller in Nordamerika machen, mit einem geschätzten Umsatz in diesem Geschäftssegment von 700 Millionen US-Dollar, wie aus dem neuesten PN-Ranking hervorgeht. Unabhängig davon belegte Pretium zuletzt den 14. Platz und Alpha den 18. Platz. Zu den Produkten von Alpha gehören Flaschen und Gläser aus PET und Polyethylen hoher Dichte für Gesundheit, Wellness und Körperpflege.

Der Kunststoffrecycler EFS-Plastics Inc. hat in einem europaweiten Schritt den Blasformer Exi-Plast Custom Moulding Ltd. übernommen.

„Da Exi-Plast seit 2016 eng mit EFS als Lieferant zusammenarbeitet, war es für Exi-Plast eine Selbstverständlichkeit, der EFS-Unternehmensgruppe beizutreten“, sagte Jeffrey Lang, Präsident von Exi-Plast. „Mit der Unterstützung von EFS freuen wir uns darauf, in den nächsten Monaten unsere Produktionskapazität zu erhöhen und die Ausrüstung zu modernisieren.“

Der Folien- und Plattenhersteller Sigma Plastics Group, ein weiterer häufiger Dealmaker, kaufte das institutionelle Doseneinlagengeschäft der JR Plastics Corp. in Ocala, Florida. Beamte von JR sagten, dass sich das Unternehmen durch diesen Schritt auf das Geschäft mit Kunststoffdecks konzentrieren könne. Sigma wird die Dosenauskleidungsausrüstung von JR nach Pompano Beach, Florida, verlegen.

Airxcel Inc. mit Sitz in Wichita, Kansas, ein Hersteller von Produkten für Freizeitfahrzeuge, hat Elkhart Composites Inc. mit Sitz in Elkhart, Indiana, übernommen, einem Hersteller von nachhaltigem Verbundmaterial für Seitenwände von Wohnmobilen. Airxcel und seine Muttergesellschaft Thor Industries Inc. planen, die Produktionskapazität für die Seitenwände der Marke Elkboard des übernommenen Unternehmens zu erweitern. Thor ist der weltweit größte Hersteller von Wohnmobilen.

In einem Deal, der viel Geld einbrachte, kaufte Ultra PRO International LLC Air-Tite Holders Inc. Air-Tite verfügt über eine Produktionsstätte in North Adams, Massachusetts, die Acryl-Münzhalter spritzgießt und maßgeschneiderte Präsentationsboxen umwandelt, druckt und zusammenbaut .

In einem sehr attraktiven Deal erwarb die in West Babylon, New York, ansässige Firma Micelli Chocolate Mould Co. die in Edgewood, New York, ansässige Aztec Tool Co. Inc., um eigene Werkzeugbau- und Formungskapazitäten hinzuzufügen, und plant außerdem, irgendwann dorthin umzuziehen. Durch die strategische Übernahme erhält Micelli Zugang zu kommerziellen und industriellen Werkzeugbau- und Spritzgusskapazitäten, um sein Geschäft mit der Herstellung von Schokolade und Süßwaren in kleinen Mengen und mit hohem Maß an individuellen Anforderungen zu unterstützen.

Und die Meteor Group mit Sitz in Bockenem, Deutschland, rettete den Tag, indem sie das in Ohio ansässige Unternehmen Creative Extruded Products LLC übernahm. Die Übernahme machte eine frühere Ankündigung rückgängig, dass CEP endgültig geschlossen werde, weil ein geplanter Verkauf gescheitert sei. Creative, ein Unternehmen, das Kunststoff- und Gummiformteile für den Automobilglasmarkt herstellt, wird Meteor nun um Technologie für mehrere Kunststoffmaterialien erweitern.

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